À l’aube d’une transformation majeure du paysage financier mondial, la question de la coexistence ou de la domination entre finance traditionnelle (TradFi) et finance décentralisée (DeFi) devient centrale. Convergence, domination, ou révolution? Explorons les scénarios possibles à l’horizon 2035.
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Qu’est-ce que la TradFi et la DeFi ?
La Finance Traditionnelle (TradFi)
La finance traditionnelle (TradFi) désigne l’ensemble des institutions financières établies, des régulations et des canaux de transactions qui constituent depuis des siècles la pierre angulaire des économies modernes. Ce système repose sur des acteurs majeurs bien identifiés :
- Banques commerciales
- Banques d’investissement
- Sociétés de gestion de patrimoine
- Compagnies d’assurances
- Marchés boursiers
Son fonctionnement s’articule autour de principes réglementaires stricts visant à protéger les consommateurs et à maintenir la stabilité économique.
En 2024-2025, la TradFi n’est pas restée figée face aux évolutions technologiques. Le secteur bancaire et assurantiel connaît une digitalisation accélérée de ses services, modifiant profondément la relation client qui devient de plus en plus multicanale ou omnicanale.
💡 Chiffre clé : Le développement de l’Open Banking illustre la capacité d’adaptation du système traditionnel. Ce segment devrait connaître une croissance spectaculaire, passant de 20,6 milliards de dollars en 2022 à 164,8 milliards de dollars d’ici 2032, avec un taux de croissance annuel composé de 23,11%.
La Finance Décentralisée (DeFi)
La finance décentralisée représente une nouvelle vague de services financiers qui s’appuient sur les technologies blockchain, notamment Ethereum, pour opérer sans le contrôle d’institutions centrales. La DeFi est caractérisée par :
- Sa transparence inhérente
- Son accessibilité universelle
- Des frais de transaction généralement plus bas que ceux pratiqués dans le système traditionnel
💡 Chiffre clé : Le marché de la DeFi connaît actuellement une croissance significative, avec une valorisation estimée à 113 milliards de dollars en juin 2025.
Ce développement rapide s’explique par les avantages distinctifs qu’offre cette technologie :
- L’élimination des intermédiaires
- La programmabilité des actifs financiers
- L’ouverture du système à une population mondiale plus large, y compris les personnes traditionnellement exclues du système bancaire
Cependant, malgré ses promesses, l’adoption institutionnelle de la DeFi reste limitée en raison des préoccupations concernant la conformité réglementaire, la sécurité et la compatibilité avec les systèmes financiers existants.
Convergence et transformation : vers un nouveau paradigme financier
L’intégration progressive des deux mondes
L’avenir de la finance semble se dessiner non pas dans l’opposition, mais dans la convergence progressive des deux systèmes. Des initiatives comme le Project Horizon lancé par Aave Labs témoignent de cette tendance. Ce projet vise explicitement à créer un pont entre la finance institutionnelle et la DeFi, facilitant une intégration fluide entre les institutions financières traditionnelles et les plateformes décentralisées.
Cette initiative cherche à répondre aux défis spécifiques qui limitent l’adoption institutionnelle de la DeFi en développant un cadre permettant aux institutions de s’engager dans les marchés décentralisés via des voies sécurisées et conformes aux normes légales.
L’impact de la transformation numérique
Parallèlement à cette convergence, la fonction Finance elle-même connaît une transformation profonde, portée par l’essor de l’intelligence artificielle et l’automatisation. Les outils pilotés par l’IA révolutionnent :
- La planification financière
- La budgétisation
- Les prévisions
Cette évolution modifie fondamentalement le rôle de la Finance qui devient un partenaire stratégique numérique, combinant expertise humaine et outils pilotés par l’IA.
Qui a l’avantage ? Les atouts de chaque système
Les forces de la TradFi
La finance traditionnelle dispose de plusieurs avantages considérables pour maintenir sa position dominante dans les années à venir :
- Confiance et réputation établies : Des années de présence et de légitimité historique constituent un capital précieux dans un secteur où la confiance est primordiale.
- Cadre réglementaire protecteur : La réglementation, bien que parfois critiquée pour sa lourdeur, protège efficacement les consommateurs et contribue à la stabilité du système financier global.
- Capacité d’intervention en cas de crise : Les mécanismes de supervision et les instruments de politique monétaire permettent de réagir face aux turbulences économiques.
- Ressources considérables : Les institutions financières traditionnelles disposent de moyens importants pour investir dans l’innovation et adopter les technologies émergentes.
Le potentiel disruptif de la DeFi
De son côté, la DeFi présente plusieurs caractéristiques qui pourraient lui permettre de gagner des parts de marché significatives dans la prochaine décennie :
- Accessibilité universelle : En permettant à quiconque disposant d’une connexion internet d’accéder à des services financiers, la DeFi répond à un besoin non satisfait par le système traditionnel.
- Transparence intégrale : Garantie par la technologie blockchain, cette transparence peut séduire un public de plus en plus soucieux de comprendre et contrôler ses finances.
- Frais réduits : L’élimination des intermédiaires permet une réduction significative des coûts, rendant certains services financiers plus accessibles.
- Innovation rapide : La capacité d’innovation de l’écosystème DeFi lui confère une agilité que les institutions traditionnelles peinent à égaler.
Les scénarios possibles pour 2035
Scénario 1 : La domination persistante de la TradFi modernisée
Dans ce premier scénario, la finance traditionnelle maintient sa position dominante en intégrant progressivement les innovations technologiques issues de la DeFi. Les institutions financières établies adoptent la blockchain et d’autres technologies décentralisées pour améliorer leurs opérations tout en conservant leur structure centralisée et leur cadre réglementaire.
L’Open Banking poursuit sa croissance exponentielle, atteignant les 164,8 milliards de dollars prévus d’ici 2032, et continue sur cette lancée jusqu’en 2035. Cette évolution permet aux acteurs traditionnels d’offrir des services plus innovants, personnalisés et accessibles.
Dans ce scénario, la DeFi reste un marché de niche, principalement utilisé par des technophiles et des personnes cherchant spécifiquement à échapper au contrôle des institutions centrales.
Scénario 2 : L’ascension fulgurante de la DeFi
À l’opposé, ce scénario envisage une adoption massive de la DeFi suite à des avancées technologiques majeures résolvant les problèmes actuels d’évolutivité, de sécurité et d’expérience utilisateur. Les solutions développées par des projets comme Horizon d’Aave Labs permettent une intégration fluide des exigences réglementaires sans compromettre les principes de décentralisation.
La confiance dans les institutions traditionnelles s’érode davantage, accélérant la migration vers des alternatives décentralisées. Les jeunes générations, nativement familières avec les technologies numériques, privilégient massivement la DeFi pour leurs besoins financiers.
Dans ce contexte, les banques et autres institutions financières traditionnelles voient leur rôle se réduire considérablement, devenant principalement des fournisseurs d’infrastructure ou des interfaces vers l’écosystème DeFi.
Scénario 3 : L’émergence d’un système hybride intégré
Le scénario le plus probable semble être celui d’un système hybride où TradFi et DeFi coexistent et s’intègrent progressivement. Les institutions financières traditionnelles adoptent de plus en plus les technologies décentralisées, tandis que les protocoles DeFi évoluent pour se conformer aux cadres réglementaires existants.
Cette convergence donne naissance à des produits financiers hybrides combinant les avantages des deux mondes, comme :
- Des stablecoins réglementés émis par des banques centrales ou des institutions financières traditionnelles
- Des plateformes de prêt combinant la programmabilité de la DeFi avec les protections consommateurs de la TradFi
- Des marchés d’actifs tokenisés supervisés conjointement par des autorités réglementaires et des mécanismes de gouvernance décentralisée
Les frontières entre TradFi et DeFi deviennent de plus en plus floues, avec l’émergence d’un continuum de services financiers présentant différents degrés de centralisation selon les besoins spécifiques auxquels ils répondent.
Impact sur les métiers de la finance et l’inclusion financière
La transformation des fonctions financières
Face à cette transformation du paysage financier, les métiers de la finance connaîtront également une évolution significative d’ici 2035. Les équipes financières deviendront plus agiles et orientées vers les données, s’appuyant sur des outils pilotés par l’intelligence artificielle.
Les professionnels de la finance devront se familiariser avec les concepts de la blockchain, des contrats intelligents et des mécanismes de gouvernance décentralisée, même s’ils continuent à travailler dans des institutions traditionnelles.
L’inclusion financière mondiale
L’un des aspects les plus prometteurs de cette évolution concerne son impact potentiel sur l’inclusion financière mondiale. La convergence entre TradFi et DeFi pourrait créer un système financier plus accessible et équitable, combinant la sécurité et la stabilité des institutions traditionnelles avec l’ouverture et la flexibilité des protocoles décentralisés.
Cette transformation pourrait permettre d’offrir des services financiers de qualité à des populations actuellement exclues du système bancaire conventionnel, notamment dans les régions en développement.
Notre vision pour 2035
La question de la domination future entre la DeFi et la TradFi ne se résume pas à une simple opposition binaire. À l’horizon 2035, nous assisterons vraisemblablement à l’émergence d’un écosystème financier hybride, où les frontières entre finance traditionnelle et décentralisée s’estomperont progressivement.
La finance traditionnelle, forte de sa légitimité historique, de son cadre réglementaire et de ses ressources considérables, continuera à jouer un rôle prépondérant. Cependant, elle devra impérativement intégrer les innovations issues de la DeFi pour répondre aux attentes évolutives des consommateurs et maintenir sa pertinence.
De son côté, la finance décentralisée poursuivra son expansion, mais son adoption massive dépendra de sa capacité à résoudre les défis actuels en matière de réglementation, de sécurité et d’expérience utilisateur.
Plutôt qu’un vainqueur clair, c’est donc la finance dans son ensemble qui se transformera, adoptant les meilleures caractéristiques des deux systèmes pour créer un écosystème plus efficace, inclusif et résilient. Cette évolution représente une opportunité sans précédent pour repenser fondamentalement notre rapport aux services financiers et leur rôle dans la société.
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Cet article a été rédigé le 15 mai 2025 et s’appuie sur les données et analyses disponibles à cette date.